Πώς έστησαν το «κόλπο» με τα ακίνητα και παγίδευσαν κολοσσούς
Πιστωτές της Market Financial Solutions Ltd. (MFS), της πτωχευμένης βρετανικής εταιρείας παροχής στεγαστικών δανείων που υποστηρίζονταν από τράπεζες της Wall Street, όπως η Barclays Plc, προειδοποιούν ότι υπάρχει έλλειμμα £930 εκατ. ($1,3 δισ.) στην εγγύηση που καλύπτει τα δάνειά τους.
Οι Zircon Bridging Ltd. και Amber Bridging Ltd., οι εταιρείες που ανάγκασαν την MFS να τεθεί αυτήν την εβδομάδα σε καθεστώς αφερεγγυότητας, κατηγορούν την εταιρεία με έδρα το Λονδίνο ότι χρησιμοποίησε τα ίδια περιουσιακά στοιχεία ως εγγύηση για πολλαπλά δάνεια.
Η πρακτική αυτή, γνωστή ως διπλή υποθήκη (double pledging), ενδέχεται να οδήγησε σε «μη καταγεγραμμένο έλλειμμα» άνω του 80% για δάνεια ύψους £1,2 δισ., σύμφωνα με το Bloomberg.
Η κατάρρευση της MFS, η οποία επίσης είχε χρηματοδότηση από τη μονάδα Atlas SP Partners του Apollo Group Inc. και την Jefferies Financial Group Inc., αποτελεί την τελευταία κρίση που πλήττει τόσο τις τράπεζες όσο και τους άμεσους δανειστές, ρίχνοντας παράλληλα φως στον χρηματοδοτικό τομέα που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία. Κατηγορίες για διπλή υποθήκη είχαν προκύψει και κατά την κατάρρευση, πέρυσι, της αμερικανικής εταιρείας ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands Group και του υπο-prime δανειστή αυτοκινήτων Tricolor Holdings.
Ο Paresh Raja, ιδιοκτήτης και CEO της MFS, δεν απάντησε σε αιτήματα για σχόλιο μέσω του προφίλ του στο LinkedIn.
Δάνεια vs εγγύηση
Συνήθως, οι τράπεζες παρέχουν στεγαστικά δάνεια χαμηλότερα από την αξία των εγγυήσεων, κάτι που σημαίνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία αξίζουν περισσότερα από το εκδοθέν χρέος.
Η Angela Gallo, διδάσκουσα χρηματοοικονομικών στη Bayes Business School του Λονδίνου, ανέφερε ότι οι εγγυήσεις σε συναλλαγές όπως αυτές που διαχειριζόταν η MFS τείνουν να αξίζουν μεταξύ 105% και 120% του δανείου.
«Με λίγα λόγια, η ύπαρξη μόλις £230 εκατ. έναντι £1,2 δισ. σε χρέος είναι καταστροφική», σημείωσε η Gallo.
«Σίγουρα μοιάζει με χάος».
Είναι ακόμη νωρίς για να καθοριστούν οι τελικές ζημίες — αν υπάρξουν — για τους πιστωτές της MFS.
Η AlixPartners διορίστηκε αυτή την εβδομάδα για την επίβλεψη της αφερεγγυότητας και μόλις ξεκίνησε το έργο της.
Το δίκτυο της MFS
Οι Zircon και Amber ανήκουν σε ένα ευρύτερο δίκτυο εταιρειών συνδεδεμένων με τον Raja.
Δανείζονταν κεφάλαια και χρησιμοποιούσαν τα ποσά για την έκδοση βραχυπρόθεσμων δανείων γέφυρας για αγορές ακινήτων.
Η MFS λειτουργούσε ως διαχειριστής των δανείων, συλλέγοντας τις αποπληρωμές, όπως δείχνει η αγωγή.
Το συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων της ανερχόταν περίπου σε £2,5 δισ., σύμφωνα με την ιστοσελίδα της.
Οι εταιρείες προχώρησαν στη διαδικασία διοίκησης της MFS μετά από ανησυχίες για υποτιθέμενες οικονομικές ανωμαλίες.
Ένας υπάλληλος της AlixPartners ενημερώθηκε για την υποτιθέμενη διπλή υποθήκη δύο ημέρες νωρίτερα κατά τη διάρκεια τηλεφωνικής επικοινωνίας με συνάδελφο από άλλη εταιρεία, σύμφωνα με την αγωγή.
«Η ‘διπλή υποθήκη’ σήμαινε ότι ‘διάφοροι χρηματοδότες χρηματοδοτούσαν το ίδιο περιουσιακό στοιχείο’, κάτι που καταλάβαινα ότι σημαίνει ότι η ίδια εγγύηση χρησιμοποιήθηκε για να εξασφαλιστούν περισσότερες από μία χρηματοδοτικές διευκολύνσεις ταυτόχρονα, χωρίς σωστή αποκάλυψη», έγραψε ο υπάλληλος της AlixPartners στην αγωγή.
«Έτσι, πολλοί πιστωτές πίστευαν καθένας ότι είχαν ασφάλεια επί των ίδιων περιουσιακών στοιχείων».
www.bankingnews.gr
Οι Zircon Bridging Ltd. και Amber Bridging Ltd., οι εταιρείες που ανάγκασαν την MFS να τεθεί αυτήν την εβδομάδα σε καθεστώς αφερεγγυότητας, κατηγορούν την εταιρεία με έδρα το Λονδίνο ότι χρησιμοποίησε τα ίδια περιουσιακά στοιχεία ως εγγύηση για πολλαπλά δάνεια.
Η πρακτική αυτή, γνωστή ως διπλή υποθήκη (double pledging), ενδέχεται να οδήγησε σε «μη καταγεγραμμένο έλλειμμα» άνω του 80% για δάνεια ύψους £1,2 δισ., σύμφωνα με το Bloomberg.
Η κατάρρευση της MFS, η οποία επίσης είχε χρηματοδότηση από τη μονάδα Atlas SP Partners του Apollo Group Inc. και την Jefferies Financial Group Inc., αποτελεί την τελευταία κρίση που πλήττει τόσο τις τράπεζες όσο και τους άμεσους δανειστές, ρίχνοντας παράλληλα φως στον χρηματοδοτικό τομέα που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία. Κατηγορίες για διπλή υποθήκη είχαν προκύψει και κατά την κατάρρευση, πέρυσι, της αμερικανικής εταιρείας ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands Group και του υπο-prime δανειστή αυτοκινήτων Tricolor Holdings.
Ο Paresh Raja, ιδιοκτήτης και CEO της MFS, δεν απάντησε σε αιτήματα για σχόλιο μέσω του προφίλ του στο LinkedIn.
Δάνεια vs εγγύηση
Συνήθως, οι τράπεζες παρέχουν στεγαστικά δάνεια χαμηλότερα από την αξία των εγγυήσεων, κάτι που σημαίνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία αξίζουν περισσότερα από το εκδοθέν χρέος.
Η Angela Gallo, διδάσκουσα χρηματοοικονομικών στη Bayes Business School του Λονδίνου, ανέφερε ότι οι εγγυήσεις σε συναλλαγές όπως αυτές που διαχειριζόταν η MFS τείνουν να αξίζουν μεταξύ 105% και 120% του δανείου.
«Με λίγα λόγια, η ύπαρξη μόλις £230 εκατ. έναντι £1,2 δισ. σε χρέος είναι καταστροφική», σημείωσε η Gallo.
«Σίγουρα μοιάζει με χάος».
Είναι ακόμη νωρίς για να καθοριστούν οι τελικές ζημίες — αν υπάρξουν — για τους πιστωτές της MFS.
Η AlixPartners διορίστηκε αυτή την εβδομάδα για την επίβλεψη της αφερεγγυότητας και μόλις ξεκίνησε το έργο της.
Το δίκτυο της MFS
Οι Zircon και Amber ανήκουν σε ένα ευρύτερο δίκτυο εταιρειών συνδεδεμένων με τον Raja.
Δανείζονταν κεφάλαια και χρησιμοποιούσαν τα ποσά για την έκδοση βραχυπρόθεσμων δανείων γέφυρας για αγορές ακινήτων.
Η MFS λειτουργούσε ως διαχειριστής των δανείων, συλλέγοντας τις αποπληρωμές, όπως δείχνει η αγωγή.
Το συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων της ανερχόταν περίπου σε £2,5 δισ., σύμφωνα με την ιστοσελίδα της.
Οι εταιρείες προχώρησαν στη διαδικασία διοίκησης της MFS μετά από ανησυχίες για υποτιθέμενες οικονομικές ανωμαλίες.
Ένας υπάλληλος της AlixPartners ενημερώθηκε για την υποτιθέμενη διπλή υποθήκη δύο ημέρες νωρίτερα κατά τη διάρκεια τηλεφωνικής επικοινωνίας με συνάδελφο από άλλη εταιρεία, σύμφωνα με την αγωγή.
«Η ‘διπλή υποθήκη’ σήμαινε ότι ‘διάφοροι χρηματοδότες χρηματοδοτούσαν το ίδιο περιουσιακό στοιχείο’, κάτι που καταλάβαινα ότι σημαίνει ότι η ίδια εγγύηση χρησιμοποιήθηκε για να εξασφαλιστούν περισσότερες από μία χρηματοδοτικές διευκολύνσεις ταυτόχρονα, χωρίς σωστή αποκάλυψη», έγραψε ο υπάλληλος της AlixPartners στην αγωγή.
«Έτσι, πολλοί πιστωτές πίστευαν καθένας ότι είχαν ασφάλεια επί των ίδιων περιουσιακών στοιχείων».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών